近日，中国银行研究院发布《2024年第四季度经济金融展望报告》（以下简称《报告》）表示，今年三季度，中国经济延续恢复态势，但经济恢复不平衡问题持续凸显。展望四季度，中国经济恢复基础仍有待进一步巩固。若外部环境整体平稳，宏观政策力度加大并且效果较好，内需加快恢复，预计四季度及全年GDP分别增长5.1%和5%左右。

中国银行研究院资深研究员王家强表示，银行业持续加大对实体经济的支持力度，资产负债规模持续扩张，但增速有所回落。二季度，商业银行总资产达到370万亿元，同比增长7.3%；总负债341.3万亿元，同比增长7.1%。资产负债规模增速与经济发展及实体经济的需求相匹配，保障通畅的货币政策传导。

与此同时，信贷继续在银行规模增长中发挥重要作用，6月末，对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资存量规模的62.6%，与上年同期基本持平。王家强分析，全年来看，商业银行信贷规模将适度增长，将更加重视结构优化，在支持居民消费、支持新质生产力发展等领域有望实现较高增速，成为银行业资产规模持续增长的新动能。预计2024年商业银行资产负债规模增速将保持在8%左右的较高水平。

中国银行研究院高级研究员梁婧表示，回顾今年三季度，7月底以来，随着央行启动降息政策，更多银行下调存款利率，呈现以下特点。首先，各类机构存款利率普降。继7月25日国有大行率先降息之后，全国股份制银行迅速跟进。8月以来，上海银行、苏州银行、杭州银行、徽商银行等更多地方性中小银行下调存款利率，目前存款利率下调已呈普遍态势。

其次，中长期存款利率降幅更大。目前，多数银行将1年期及以下整存整取的定期存款利率下调幅度定为0.1个百分点，两年、三年定期存款下调幅度普遍在0.2个百分点，长端利率下调幅度更大。

此外，存款利率降幅大于贷款端降幅。根据7月央行降息安排，1年期和5年期以上贷款市场报价利率（LPR）双双下降10个基点，低于银行中长期存款利率20个基点的降幅。这是本轮存款利率调降与前几次存款利率下调最大的不同。

《报告》指出，存款利率下调会对居民储蓄投资行为产生长期连锁反应。一方面，部分存款可能向中小金融机构“搬家”。当前，个别中小银行三年期存款利率仍有“3”左右的产品。但考虑到便捷性、稳定性等因素，这部分存款转移规模并不会太大。另一方面，部分存款也可能向理财市场分流，资管行业发展面临新变局。随着更多银行加入存款利率下调大军，预计2024年下半年，理财规模有望继续较快增长。

“存款利率下调既是商业银行应对净息差收窄的必然要求，也是存款利率市场化调整机制有效发挥的体现。”梁婧表示，本次存款利率下调有助于缓解银行存款定期化、长期化带来的负债成本压力，降低银行的资金成本，进而为银行扩大信贷投放力度、加大对实体经济支持创造良好条件，从而更好服务实体经济。从发布的数据看，2024年二季度，商业银行净息差为1.54%，相较一季度持平，净息差收窄压力依然较大。

王家强认为，全年来看，为保持净息差基本稳定，夯实支持实体经济的能力，商业银行将持续优化定价能力。存款挂牌利率调整将更加灵活，但在期限结构上可能存在差异，定期存款利率下调幅度可能相对较大；部分具有国际化能力的国有大型银行及股份制银行将充分把握境外高息环境的时间窗口，优化整体盈利能力。综合考虑经济复苏以及非息业务的发展，2024年商业银行净利润增速有望维持在1%左右。

值得注意的是，近期官宣并实施了降准降息、降低存量房贷利率等多项有助于稳增长、稳预期的政策。王家强表示，未来宏观政策还有望进一步加码，新质生产力持续培育，产业结构转型升级态势较好。展望四季度，中国经济延续向好态势，银行业经营发展稳健，规模持续增长，盈利能力相对稳定，资产质量整体向好。 关婧